頃襄王二十年，秦白起拔楚西陵，或拔鄢、郢、夷陵，燒先王之墓。
王徙東北，保於陳城。楚遂削弱，為秦所輕。於是白起又將兵來伐。
楚頃襄王二十年，秦將白起攻陷楚國的西陵，另一支秦軍攻陷鄢、郢、夷陵，
放火焚燒楚國先君的陵墓，頃襄王被逼遷都於東北的陳城，以存社稷。
楚自此而日漸削弱，為秦所輕。不久，白起又率軍伐楚。
楚人有黃歇者，遊學博聞，襄王以為辯，故使於秦。
說昭王曰：「天下莫強於秦、楚，今聞大王欲伐楚，
此猶兩虎點斗而駑犬受其弊，不如善楚。
臣請言其說、臣聞之：『物至而反，冬夏是也。致至而危，累棋是也。』
今大國之地半天下，有二垂，此從生民以來，萬乘之地未嘗有也。
先帝文王、莊王，王之身，三世而不接地於齊，以絕從親之要。
今王三使盛橇守事於韓，成橇以北入燕。
是王不用甲，不伸威，而出百里之地，王可謂能矣。
王又舉甲兵而攻魏，杜大梁之門，舉河內，拔燕、酸棗、虛、桃人，
楚、燕之兵雲翔不敢校，王之功亦多矣。
王申息眾二年，然後復之，又取蒲、衍、首垣，
以臨仁、平兵，小黃、浚陽嬰城，而魏氏服矣。
王又割濮、磨之北屬之燕，斷齊、秦之要，絕楚、魏之脊。
天下五合、六聚而不敢救也，王之威亦憚矣。
王若能持功守威，省攻伐之心而肥仁義之誡，使無復後患，
三王不足四，五伯不足六也。
楚國有個名叫黃歇的人，遊學各地，博學多聞，
楚襄王認為他是大辯之才，於是派他出使秦國，以遊說秦王。
黃歇到秦國後對秦昭王說：「天下諸侯實力，以秦、楚為最，
如今聽說大王想要伐楚，臣以為這樣無異於兩虎相爭，
最終說不定會讓呆滯的獵犬佔了便宜，大王倒不如與楚修好。
臣請求說說其中的緣由。臣聽人這樣說：
『物極必反，正如冬夏相替；安極而危，好比堆疊棋子。』
如今秦國據有天下半數土地，西北兩方俱達到極邊遠之境，
有史以來，沒有哪個大國能與秦比肩而立。
從先帝孝文王、莊襄王，到大王共歷三代，從未忘記開疆拓土以求與齊接壤共邊，
從而切斷諸侯合縱抗秦的交通之道。
大王多次派盛橋到韓國擔任監國要職，盛橋不負所托，
並北燕之地入秦國，這樣大王不用勞師動眾，不用吹灰之力拓地百里。
大王又發兵攻魏，封鎖大梁城，佔領河內，攻取南燕、酸棗、虛、桃人等地，
楚、燕兩國軍隊只是作壁上觀，不敢與秦軍交鋒，大王之功也算不小了。
此時假如大王能休兵兩年，再出兵攻取蒲、衍、首垣，兵臨仁、平丘，
那麼小黃、濟陽之地將不戰而降，魏氏俯首臣服。
大王再割濮、磨以北之地與燕，加以拉攏，則掌握齊、秦間的通道，
斬斷楚、魏之間的聯繫，這樣一來，山東諸國即使結聚聯盟，也無法挽救其危亡的命運了。
眼下大王威名正盛，倘能守成功業，停止攻伐而施行仁義，
不僅免除後患，而且那『三王』就不愁變成『四王』，而『五霸』也不難變成『六霸』了。
「王若負人徒之眾。材兵甲之強，壹毀魏氏之威，而欲以力臣天下之主，臣恐有後患。
《詩》云：『靡不有初，鮮克有終。』《易》曰：『狐濡其尾。』
此言始之易，終之難也。何以知其然也？智氏見伐趙之利，而不知榆次之禍也；
吳見伐齊之便，而不知干隧之敗也。
此二國者，非無大肆功也，設利於前，而易患於後也。
吳之信越也，從而伐齊，既勝齊人於艾陵，還為越王禽於三江之浦。
智氏信韓、魏，從而伐趙，攻晉燁之城，勝有日矣，
韓、魏反之，殺智伯瑤於鑿台之上。今王妒楚之不毀也，而往毀楚之強魏也。
臣為大王慮而不取。
《詩》云：『大肆武遠宅不涉。』從此觀之，楚國，援也；鄰國，敵也。
《詩》：『他人有心，予忖度之。躍躍毚兔，遇犬獲之。』
今王中道而信韓、魏之善王也，此正吳信越也。
臣聞，敵不可易，時不可失。臣恐韓、魏之卑辭慮患，而實欺大國也。
此何也？王既無重世之德於韓、魏，而有累世之怨矣。
韓、魏父子兄弟接踵而死於秦者，百世矣。
本國殘，社稷壞，宗廟毀，刳腹折頤，首身份離，
暴骨草澤，頭顱僵仆，相望於境；父子老弱系虜，相隨於路；
鬼神狐祥，無所食，百姓不聊生，族類離散，流亡為臣妾，滿海內矣。
韓、魏之不亡，秦社稷之憂也。
今王之攻楚，不亦失乎！是王攻楚之日，則惡出兵？
王將藉路於仇讎之韓、魏乎？兵出之日而王憂其不反也，是王以兵資於仇讎之韓、魏。
王若不藉路於仇讎之韓、魏，必攻陽、右壤。
隨陽、右壤，此皆廣川大水，山林溪谷不食之地，王雖有之，不為得地。
是王有毀楚之名，無得地之實也。
反之，如果大王倚仗兵威，乘著擊敗魏國的余銳威服天下諸侯，
臣擔心秦國自此後患無窮。
《詩經》是這樣說的：『凡事都有一個很好的開始，卻少有圓滿的結局。』
《易經》中也有類似的例子：
『狐狸涉水過河，開始時小心翼翼，生怕弄濕了尾巴，可是由於多種原因，
到達對岸時還是把尾巴弄濕了。』
這些都說明了始易終難的道理。憑甚麼斷定事理必然如此呢？有事實可據。
智伯只看到攻打趙國很有利，可惜卻沒有注意到榆次之禍，
吳王發現攻打齊國有利可圖，可惜料不到有干隧之敗。
這兩個國家都曾戰功赫赫，只是由於貪圖眼前利益，最終不免滅國亡身。
吳王相信越國，放心地全力攻齊，取得了艾陵大捷，
勝利歸來卻被越王擒殺於三江之浦；
智伯輕信韓、魏，與之合力攻趙，圍攻晉陽，不料大勝在即，
韓、魏兩軍陣前倒戈殺智伯於鑿台之上。
如今大王念念不忘滅掉楚國，卻沒有注意到楚國的覆滅會增強魏國的實力。
臣因而替大王深感憂慮。
《詩經》中說：『有威望的大國，不必征戰，自能懷敵附遠。』
以此來看，地處僻遠的楚國應當是秦國的盟友，鄰近之國方是肘腋之患。
《詩經》中又說：『別人有害我之心，我應時刻提防，
再狡猾的兔子，也躲不過獵犬的追捕。』
如今大王為韓、魏所惑而加以親信，無異於吳王輕信越國，到頭來後悔莫及。
臣聽說：『敵人不可輕視，時機不容錯過。』
臣認為韓、魏兩國是擔心亡國滅族才卑躬屈膝臣服於大王的，並非真心臣服，
為甚麼積怨甚深，韓、魏兩國人民的父子兄弟，歷代死於秦人手中的不可勝數，
國家殘破，宗廟坍塌，百姓被剖腹毀容，身首異處，暴屍於荒野，觸目可見，
而被擄掠押送的，相隨於路。
鬼神無人供奉，而百姓無法生存，淪落為別人奴僕臣妾的，遍佈諸侯各國。
韓、魏不亡，秦國則永難安忱無憂，此時大王卻全力攻楚，難道不是大大的失策嗎？
何況大王出兵伐楚，將取道何處呢？
大王不會向仇敵韓、魏借道吧？
恐怕出兵之日，大王就開始擔憂能否再回秦國了。
借道兩國，無異於大王把大批兵馬拱手贈與韓、魏。
如果大王不向兩國借道，那只能攻打楚國隨陽、右壤。
而隨陽、右壤都是高山大河、森林溪谷，人煙稀少，
大王即使佔有這些地方，又有甚麼用？徒有滅楚之名，而無得地之實。
「且王攻楚之日，四國必應悉起應王。
秦、楚之構而不離，魏氏將出兵而攻留、方與、銍、胡陵、碭、蕭、相，故宋必盡。
齊人南面，泗北必舉。此皆平原四達，膏腴之地也，而王使之獨攻。
王破楚於以肥韓、魏於中國而勁齊，韓、魏之強足以校於秦矣。
齊南以泗為境，東負海，北倚河，而無後患，天下之國，莫強於齊。
齊、魏得地葆利，而詳事下吏，一年之後，為帝若未能，於以禁王之為帝有餘。
夫以王壤土之博，人徒之眾，兵革之強，一舉眾而注地於楚，
詘令韓、魏，歸帝重於齊，是王失計也。
況且大王攻打楚國之時，齊、趙、韓、魏四國勢必乘虛而入。
秦兵陷於楚戰，無暇他顧，魏國必定攻取留、方與、銍、胡陵、碭、蕭、相等地，
宋國故地盡屬於魏。齊國南下攻取泗北之地，大王出兵擊潰楚國，
不料讓他人坐收漁人之利，既擴張了韓、魏國土，又增強了齊國實力。
韓、魏兩國強大起來，就會與秦分庭抗禮。
而齊國以泗水為西境，東臨大海，北靠黃河，再無後顧之憂，將成為諸侯中的最強者。
齊、魏獲得土地保有利益，再加上官吏的悉心治理，
一年之後雖然尚無能力稱帝，但有足夠的力量阻攔大王建號稱帝。
以大王疆土之廣，民眾之多，兵革之強，出兵與楚國結怨，
反倒讓韓、魏支持齊王稱帝，這是大王失策之處。
「臣為王慮，莫若善楚。秦、楚合而為一，臨以韓，韓必授首。
王襟以山東之險，帶以河曲之利，韓必為觀眾之候。
若是，王以十成鄭，梁氏寒心，許、鄢陵嬰城，上蔡召陵不往來也。
如此，而魏以關內候矣。王一善楚，而關內二萬乘之主注地於齊，
齊之右壤可拱手而取也。是王之地一任兩海，要絕天下也。
是燕、趙無齊、楚，無燕趙也。
然後危動燕、趙，持齊、楚，此四國者，不待痛而服矣。」
臣誠心為大王考慮，最好是和楚國言歸於好，和睦相處。
秦楚一體，兵臨韓境，韓必俯首稱臣。
大王據定崤山之險，保有河曲之利，韓國必然成了替秦伺察天下諸侯動靜的吏屬。
這時大王以十萬大兵進逼鄭地，魏國必然震恐，
許和鄢陵兩城馬上會閉城自守，上蔡、召陵都不和魏國往來。
這樣，魏國也就成為秦在東方的偵察官。
大王一旦與楚國修好，韓、魏兩國自會戮力攻齊，齊國右方的土地大王就垂手可得。
這時秦之土地，自西海至東海，橫絕天下。
燕、趙與齊、楚相互隔絕，然後加以脅迫，四國不待出兵攻打，便會臣服於秦。」
